行家说Display 导读：

　　去年，不行多数人的年L年度直观感觉应该是【忙】，报复性出差；还有另外一个感觉是显示【卷】，想象中的产业好日子，好像并没有如期到来。预判

　　但是不行反应到企业的利润层面，多数在2022年出现亏损的年L年度企业，在2023年扭亏为盈。显示所以数据来看，产业行业需求是预判有在慢慢回暖复苏。而优秀的不行企业则表现更好。



　　目前产业的基本画风是：总体在过剩，但细分在革命，显示而产业局部的产业突破似乎正在推动产业宏观进入新周期。

　　接下来，预判包括直显和背光，几个预判，和大家交流。

　　1、Micro LED还不会大规模应用，但会开始小规模量产

　　这个判断并不是因为苹果被爆可能取消Micro LED手表项目，即使没有这个事情，Micro LED在小屏上的规模化起量，也要到2025年底之后，能商业化并不等于规模化。

　　但不管是苹果手表还是AR，对于Micro LED绝对值的量的拉动其实是比较小的。真正能给Micro LED带量的是大屏TV、汽车和未来潜在的手机市场，但因为苹果计划改变，手机存在很多不确定性。但目前来看，Micro LED仍然是终极显示技术最佳候选。

　　在车用上，车灯和车载HUD导入Micro LED相比在车载显示上更积极。

　　而真正能将Micro LED推成【主流】的是TV市场或者说大型显示屏市场。目前，从高端TV市场看，价格也仍然是阻力。在国内市场，芯片级的薄膜MiP（Micro LED in Package）如果利用更小的芯片面积和巨量转移技术，把总体平均单位像素成本降低至Mini LED芯片附近，加上更好的对比度和“炒灯”带来的良好一致性，将非常能打，目前一些厂商的【积极目标】是希望在Q3或者明年上半年实现。



　　2、LED大屏的租赁市场，还是个好市场。

　　从全球范围内，这两年综合看，可谓达到了巅峰，规模占比达约15%-18%。2024年租赁依然还会是个好市场，但此前积攒的大部分订单已经释放，今年增速将会放缓，部分市场要警惕演艺周期波动带来的下滑，但在高端租赁市场我们认为仍然会保持活力。



　　3、LED大屏P1.2和P1.5技术竞争、价格战不会减缓。

　　今年的竞争甚至还会往P1.8和P0.9方向延伸，叠加虚拟像素的产品，产品和价格竞争不可谓不激烈。说到价格战，不少人可能觉得不是件好事情，不过，从产业战略和顶层角度出发，在技术创新下的价格战是可取的，也可能是绕不过去的。中国光伏2020年爆发，是技术创新加上了度电成本接近火电；新能源汽车爆发很大程度上也是因为锂电池度电价格在过去10年下降了将近90%。技术锁定合理利润，又让价格突破临界值，很有可能就会有巨量的市场迎面而来。

　　4、LED大屏今年新增量很看一体机/电影屏/体育市场。

　　体育市场：显而易见，今年世界体坛重要赛事就接近50个；

　　LED电影屏市场：目前已经有10家企业20款产品认证了DCI，国内约15个城市已经有超过20+个电影院落地。

　　重要的是原来传统的投影供应商等也开始推出LED显示屏，去抢占市场。虽然这个市场如果渗透到1%，大概就是15亿产值，对于目前LED显示屏产业来说，占比还不到5%，这个体量对于大企业来说可能还看不上，但是【铺垫好了】意味着火候已到，渗透率达到5%，产值就破50亿，这个数据相当于当前LED显示屏产值的12%，前面提到了，租赁巅峰时刻占据总产值的15%-18%之间。此外，电影屏除了在电影院，主城市科技馆和家庭影院也是不可忽视的一个战略点。当然，影院市场会逐步渗透，非一朝一夕能达成，还是需要耐心。

　　LED一体机市场：今年的终端价格大概率还会下降20%-30%，虽然还不到大规模起量的甜蜜点，但仍然会进一步渗透。一体机现在的问题是，几乎所有的企业都布局了，都在展会上积极展示，降价空间也有，但是降价后我们想象中的那个市场是否就愿意接受，就会被放大，软硬件结合的竞争力在哪？大多数企业仍然是谨慎的。

　　5、更高分区以上Mini LED产品今年会开花

　　前几年真正的高分区Mini LED是卖不动的，退而求其次，最后低分区拿下了市场份额。经过技术不断打磨，良率提升，成本下降，用户也有对更好画质的追求，预计高分区会在今年开花。以TV为例，2023年500分区以下出货量占70%，今年将逐步往500-1000分区上走。

　　另外，今年家电市场“以旧换新”概念开始受到一些政策的鼓励，各家电视厂也都摩拳擦掌准备大力推广Mini LED电视，今年的发展或将大幅好于去年。

　　以上的浅知拙见，抛砖引玉，欢迎各位行家共同探讨，指教斧正。

　　正如芒格所言，宏观是我们必须忍受的，微观是我们能改变的。

　　在此，行家说Display衷心希望积极向上的企业都能在自己可控的范围里，有所作为。

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